Voor financiële ontwikkeling

Beleggen

Beleggingen verkopen voor betere kosten en spreiding

Beleggingen verkopen voor betere kosten en spreiding

In totaal heb ik 3 soorten beleggingen. Naast de groene beleggingen en pensioenbeleggingen heb ik ook gewone beleggingen. Dit bestaat voor 100% uit ETFs en beleggingsfondsen. Al een tijdje was ik ontevreden over de samenstelling van die gewone beleggingen. Vandaar dat ik beleggingen ga verkopen en aankopen voor betere kosten en spreiding.

Ik ben een fan van een breedgespreide portefeuille, dus beleg ik niet in individuele aandelen. Alleen fondsen en ETFs waarin veel andere aandelen in zitten komen er bij mij in.

De lopende kosten van zo’n indexfonds zijn ook belangrijk. Hoe lager hoe beter, omdat een klein verschil al veel uitmaakt op de lange termijn. Het zou raar zijn om me druk te maken over 0,1% rente op de spaarrekening, maar 0,5% extra kosten bij de beleggingen niet in ogenschouw te nemen.

Kortom: ik haal de kam door mijn portefeuille op basis van de criteria lopende kosten en spreiding. Laten we eerst eens kijken hoe mijn oude portefeuille er uit ziet.

Huidige beleggingen

NaamTypeLopende kostenMorningstar
BNP HIGH INCOME PROPERTY DISAandelen Sector Onroerend Goed – Wereldwijd Indirect0,87%1
DWS US TOP DIVIDEND F CAPAandelen VS Large-Cap Waarde0,85%4
DWS TOP DIVIDENDE F DISAandelen Wereldwijd Dividend0,90%4 S
ISHARES WORLD EQUITY INDEX N7 DISAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,17%4
KEMPEN GLOBAL HIGH DIVIDEND DISAandelen Wereldwijd Dividend0,73%3 G
NN HOOG DIVIDEND AANDELENFONDS DISAandelen Wereldwijd Dividend0,83%3
THREADNEEDLE GLB EQ INCOME DISAandelen Wereldwijd Dividend1,68%3
VANGUARD GLB STOCK INDEX PLUS CAPAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,11%4 G
VANGUARD US 500 STOCK INDEX PLUS CAPAandelen VS Large-Cap Gemengd0,06%4 G
VANECK V GLOBAL EQUAL WEIGHT ETF DISAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,20%3
NT EM MKT ESG EQUITY INDEXAandelen Emerging Markets0,25%4
NT WORLD CUSTOM ESG INDEX FGRAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,15%5
De oude aandelenportefeuille

Laten we het maar meteen zeggen: ik houd van Morningstar. Die partij geeft me goede en simpel te begrijpen ratings die ik lekker kan vergelijken. Die rating staat in de laatste kolom. Het getal staat voor hoe goed het fonds heeft gepresteerd ten opzichte van de grote index die het dichtst in de buurt komt van de distributie binnen het fonds. Meestal zijn dat precies dezelfde aandelen, maar soms komt het niet helemaal overeen omdat er wat aanpassingen zijn gedaan in het fonds. Hierbij is 5 goed en 1 slecht. Er staat ook een letter bij, dat is de rating die de analisten geven aan dit fonds. S staat voor Silver, G voor Gold. Daarin nemen ze het team, kosten etc mee.

Zoals gezegd zijn er een paar uitgangspunten voor de samenstelling van een nieuwe portefeuille: kosten en spreiding.

Spreiding

Heerlijk hoor, die spreiding. Maar ik wil ook het aantal fondsen een beetje in de hand houden. Daarom wil ik zo min mogelijk specifieke sectoren of landen. Dat houdt daarmee in dat ik “DWS US TOP DIVIDEND F CAP” en “VANGUARD US 500 STOCK INDEX PLUS CAP” kwijt wil. Die zijn namelijk volledig gebaseerd op de Amerikaanse markt. Ik heb verder geen spijt gehad van die fondsen, want de VS scoort best goed ten opzichte van de rest van de wereld. Maar als ik wat beter kijk zie ik dat de wereldgespreide fondsen ook al voor een groot gedeelte in de VS zitten.

Het Vanguard fonds is wel een erg goede: lage kosten en hoge rating. Het DWS fonds heeft ook een goede rating, maar is wat duurder qua kosten. Dat is niet gek, want hoogdividendfondsen hebben altijd wat hogere kosten. Al met al kunnen we ook lage kosten en goede ratings krijgen in een meer globaal georiënteerd fonds.

Wat verder belangrijk is voor spreiding is het aanhouden van verschillende categorieën. Zelf kijk ik naar de volgende:

  • Vastgoedaandelen
  • Wereldwijde aandelen
  • Smallcaps
  • Aandelen uit opkomende markten
  • Hoogdividendaandelen

Kosten

Je had het misschien al gezien: de exorbitante kosten bij het Threadneedle fonds. Hoe heb ik die ooit kunnen kopen… Die gaat er sowieso uit. Maar eigenlijk gaan er een hoop fondsen uit omdat er vaak wel een vergelijkbaar fonds is dat lagere kosten heeft. Alle fondsen die als vergelijkende index “Aandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd” hebben bijvoorbeeld. Die kan ik het beste gewoon in het NT World fonds beleggen, want die heeft heel lage kosten.

Er zijn een paar fondsen die ik blijf aanhouden omdat het met de kosten wel meevalt. Hieronder vallen het Kempen fonds en het Vanguard World fonds. Deze laat ik dan ook lekker ongemoeid. Sterker nog, van het Kempen fonds ga ik juist meer kopen. De gold rating en de (voor hoogdividend) meevallende kosten maken het een goede aanvulling op mijn portefeuille.

Verkopen

De fondsen die ik niet meer wil hebben moet ik uiteraard verkopen. Dat brengt helaas kosten met zich mee. Soms wel iets van 0,20%. Maar als je dat op termijn terugverdient omdat de kosten van aanhouden laag zijn is dat nu even slikken maar op de langere termijn juist goed. Voor de zekerheid stort ik wat extra’s op de rekening zodat ik geen problemen ga krijgen met het niet kunnen betalen van de kosten.

Waar ik ook altijd een beetje bang voor ben bij verkoop en dan weer aankoop is dat ik een kleine week niet belegd ben. Als de beurs dan precies stijgt dan heb ik pech. Deze emotie kan ik maar beter uitschakelen. Anders blijf ik maar in die dure fondsen beleggen.

Wat ik ga verkopen of aanhouden:

NaamActieRedenNaar
BNP HIGH INCOME PROPERTY DISVerkopenKostenNT Real Estate
DWS US TOP DIVIDEND F CAPVerkopenSpreiding
DWS TOP DIVIDENDE F DISVerkopenKostenKempen
ISHARES WORLD EQUITY INDEX N7 DISVerkopenKostenNT World
KEMPEN GLOBAL HIGH DIVIDEND DISAanhouden
NN HOOG DIVIDEND AANDELENFONDS DISVerkopenKostenKempen
THREADNEEDLE GLB EQ INCOME DISVerkopenKostenKempen
VANGUARD GLB STOCK INDEX PLUS CAPAanhouden
VANGUARD US 500 STOCK INDEX PLUS CAPVerkopenSpreiding
VANECK V GLOBAL EQUAL WEIGHT ETF DISVerkopenKostenNT World
NT EM MKT ESG EQUITY INDEXAanhouden
NT WORLD CUSTOM ESG INDEX FGRAanhouden
Verkopen of aanhouden?

Zoals je ziet verkoop ik het grootste gedeelte van de fondsen die ik bezit!

Nieuwe verdeling

Waar er verkocht wordt, wordt er ook weer aangekocht. In de tabel hierboven geef ik al aan wat er wordt aangekocht met het geld dat er vrij komt uit de verkoop. Uiteindelijk ziet mijn portefeuille er zo uit:

NaamTypeLopende kostenMorningstar
KEMPEN GLOBAL HIGH DIVIDEND DISAandelen Wereldwijd Dividend0,73%3 G
VANGUARD GLB STOCK INDEX PLUS CAPAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,11%4
NT EM MKT ESG EQUITY INDEXAandelen Emerging Markets0,25%4
NT WORLD CUSTOM ESG INDEX FGRAandelen Wereldwijd Large-Cap Gemengd0,15%5
KEMPEN GLB HIGH DIV Y DISAandelen Wereldwijd Dividend0,60%3 G
NT DEVELOPED REAL ESTATE INDEX FGR FNDAandelen Sector Onroerend Goed – Wereldwijd Indirect0,12%3
NT WORLD SMALL CAP ESG LOW CARBON IDXAandelen Wereldwijd Small-Cap0,23%Geen, bestaat te kort
Nieuwe portefeuille

Met dank aan Mr FOB die al een en ander heeft uitgezocht over NT fondsen en mij heeft geïnspireerd kom ik op deze portefeuille uit. Een pluk smallcaps hoort daar dan ook bij om de volledige markt te pakken. Dit is voorlopig een portefeuille die aan al mijn wensen tegemoet lijkt te komen. Lage kosten, op de hoogdividendfondsen na. Die zijn binnen die categorie dan wel weer goedkoop. Geen VS meer, maar zoveel mogelijk wereldwijd. Er is het een en ander geconsolideerd naar de goedkopere fondsen, het is een stuk overzichtelijker geworden.

Kanttekeningen

Er zijn nog twee kanttekeningen waar ik op een gegeven moment wat mee wil gaan doen.

Allereerst heb ik nu twee Kempen fondsen die vrijwel hetzelfde zijn, daar wil ik er maar een van overhouden. Een daarvan is een ETF, en een ander een fonds waar je ook gedeeltes van kan kopen. Ik ga de ETF verkopen en vervangen door het fonds. DIe heeft ook weer wat lagere kosten. Heeft geen haast, maar komt nog wel dit jaar. Eerst eens kijken wat ze doen en er nog wat dieper in duiken. Vooral hoe het zit met dividendlekkage.

Ten tweede zou ik op een gegeven moment mijn vastgoedfondsen weg willen doen en vervangen door direct vastgoed. Dat wil ik niet in mijn eentje doen, en er heeft zich nog geen goede kans voorgedaan om dit met een paar anderen samen op te pakken. Zodra die kans zich voordoet gaan deze fondsen eruit.

Beleggingen verkopen voor betere kosten en spreiding is een behoorlijk werkje met de nodige stress, maar dan heb ik voorlopig weer vertrouwen in een toekomstvaste beleggingsportefeuille.

Hoe denk jij over het samenstellen van beleggingen of spaarproducten?

21 Reacties

  1. Hele slimme en goede zet om jr beleggingen en vooral de kosten onder de loep te nemen. Ik schreef daar onlangs ook al een artikel over: kosten funest voor rendement.
    Ben benieuwd wat het je brengt. Succes in elk geval.

  2. Ik neig er zelf naar om slechts 1 wereldwijde Etf te hebben, zoals bv VWRL, omdat, naast eenvoud, blijkt dat slechts weinig andere fondsen gemiddeld en duurzaam een hoger rendement behalen. Slechts vanwege diversificatie over meerdere brokers kies ik VWRl (DeGiro) en NT World (ABN Amro)

    • Reactie door auteur

      André, ik snap je sentiment. Ik kies er echter voor om wat meer te spreiden. Niet vanwege het langetermijnrendement, maar vanwege het risico. 100% aandelen vind ik al risico genoeg. Ik heb ook VWRL en NT World zoals je ziet, maar pak ook een paar andere markten mee.
      Rendement snap ik supergoed. Risico wat minder. Dus liever iets meer spreiden zodat ik risico verlaag.
      In vergelijking tot alleen sparen, wat veel mensen nog doen, zit ik sowieso super risicovol :)

  3. Jacco

    Mooie verdeling! Via welke broker / bank beleg je in de NT fondsen?

  4. Netjes uitklokken. Ik ben zelf nog in dubio wat ik nu ga doen met DeGiro. Aan de ene kant ben ik huiverig omdat flatex nou niet in mijn ogen te boek staat als betrouwbaar, maar aan de andere kant is het gemak en inzicht via DeGiro onovertroffen ten op zichtte van de grootbanken.
    De grootbanken daar en tegen zijn wel betrouwbaar, maar weer niet op de kosten. Ja ze zijn nu goedkoop, maar voor hoe lang nog?

    Er zijn genoeg draadjes op Reddit “ https://www.reddit.com/r/DutchFIRE/comments/imdf0a/vanguard_institutional_plus_fondsen_kosten_update/?utm_source=share&utm_medium=ios_app&utm_name=iossmf“

    Waar te zien is dat VWRL duurder is dan NT, maar dat dit zo kan omslaan als de banken de tarieven verhoogd.

    Keuzes keuzes keuzes…. Je zet meer weer aan het denken…… Tijd voor een excel

  5. Wij menen dat de gepubliceerde kosten geen waarde-oordeel kunnen vellen over een fonds.
    Op onze blog MijnPortefeuille.be vertrekken wij vanuit de NIW van een fonds om een beoordeling op te maken. De kosten worden alzo mee in rekening gebracht. Echter ook het resultaat !
    Zou jij een fonds, dat je elk jaar 10% netto meerwaarde levert, uitsluiten omdat er hogere kosten aangerekend worden.
    Als je brol goedkoop aankoopt, blijft het toch brol.

    • Welkom op mijn blog, Marc Person!
      Voor een passieve buy-and-hold belegger zoals ik maakt het niet zoveel uit of ik de waarde per stuk bekijk of de op dat moment geldende koers. Mocht ik actief gaan handelen en dit soort marges bij aankoop belangrijk worden kan dit een overweging zijn, maar niet met mijn huidige strategie. Hetzelfde geldt trouwens voor de spread, op de lange termijn is dit minder belangrijk maar niet geheel insignificant binnen een fonds. Binnen een indexfonds zal dit bijvoorbeeld kunnen leiden tot een tracking error.

      Binnen mijn huidige buy-and-holdstrategie zijn de kosten die er door de fondsbeheerder worden gerekend wederkerend. Daarmee maakt dit component veel meer uit.

      Fondsen met hoog rendement hebben een hoog risico. Dat is altijd al zo geweest. Fondsen die elk jaar 10% rendement opleveren zijn mij te risicovol. Er is trouwens geen enkel fonds dat dit rendement consistent over een langere periode laat zien.
      Kosten zijn niet alles. Daarom heb ik ook hoogdividendfondsen opgenomen die veel hogere kosten hebben dan bijvoorbeeld het hierboven genoemde NT World fonds. Maar dit zorgt onder andere voor de herbalancering van mijn portefeuille.

      Als de MSCI world, bestaande uit 1633 zeer veel verhandelde aandelen uit 23 landen brol blijkt te zijn dan hebben wij als westerse economie een veel groter probleem en kun je beter fysiek goud en zilver aanhouden. De MSCI world, of welk ander breed gespreide index van niet-sector en niet-regiogebonden aandelen kunnen prima waarde leveren. Daarin biedt een passieve fondsbeheerder geen gedifferentieerde klantervaring behalve tracking precision en kosten.

      • Ik moet je teleurstellen. Je puzzelt een aantal gemeenplaatsen bij mekaar om je stelling hard te maken. Maar er zijn een aantal fondsen die, net als de iShares MSCI World (11%), een mediaan rendement van meer dan 10% per jaar en meer opleveren.
        Het is volgens ons veel belangrijker om de “slechte” instapmomenten te vermijden dan de kosten als een filter te gebruiken. Daar zit één van de grootste oorzaken waarom vele beleggers een pover resultaat halen. Ze worden gepusht door de fondsen- en zelfs trackerverkopers om op alle momenten te kopen want hun kassa moet blijven rinkelen. Het is niet verantwoord om fondsen en trackers aan te bevelen als die op hun “all-time-highest” staan. De adviseurs hebben momenteel de mond vol over ethiek, maar waar is die ethiek ten opzichte van hun klanten ?